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“线下理财应按金融机构标准管理”

发布时间:2017-08-30 13:40来源: 网络整理 浏览次数:

“线下理财应按金融机构标准管理”

曹远征:中银国际研究公司董事长

“线下理财应按金融机构标准管理”

尹振涛:中国社科院金融所法与金融室副主任

“线下理财应按金融机构标准管理”

石鹏峰:网贷之家CEO

“要严查违规误导或诱导购买投资产品,以及参与民间借贷和非法集资的行为。”7月14日,银监会召开2016年上半年全国银行业监督管理工作会议,提出了下半年将严查的十大行为,其中两条与“理财、非法集资”有关。

多位专家此前表示,与线上理财相比,线下理财隐蔽性强、信息不透明,很难被监管到。近日,新京报有关线下“理财”的报道遇到了同样的困境。

近日,新京报经济调查组通过暗访调查,揭示北京德丰利达(北京)控股有限公司“理财产品”变身“抵押销售”,记者对此联系了相关监管部门,其中一监管部门表示,“对于非法集资的查处和认定需要充分的法律和事实依据,从现在掌握信息看,很难做出明确的书面回应。”另一监管部门则表示,其无权对该公司进行监管。

那么线下理财机构的监管主体到底有哪些,线下理财又有哪些监管困境?对此,新京报邀请了中银国际研究公司董事长曹远征、中国社科院金融所法与金融室副主任尹振涛、网贷之家CEO石鹏峰,就线下理财的监管问题进行讨论。

1 【谈监管机制】

产品界限模糊致线下理财监管滞后

新京报:很多理财公司在发生跑路事件后,才被发现是“问题机构”。现行监管机制上是否存在一定的滞后性?

曹远征:线下理财分两类,一类是股权侧、股本类,与众筹相关,自担风险,愿赌服输,这类国家是鼓励的,不需要监管。另一类是债务类,要严格监管。实际上,无论线上线下,所有的金融机构都是统一进行监管,由监管机构发牌照并进行监管。

现在的问题是,一些公司没有牌照但从事金融业务,这个带来了问题的复杂性。现在出现了“明股实债”的问题,也就是说名义上是股,实际上是债,这样的产品使得金融产品的界限模糊,带来了监管的困难。

尹振涛:现在很多公司在工商部门登记、注册,没有金融牌照但从事相关理财平台的业务。相当于没有准生证的“野孩子”一样,缺乏对其直接管理的“妈妈”。在法律和监管机构没有明文规定的情况下,任何管理部门没有对其进行管理的权力,这也是目前的一个监管漏洞。

石鹏峰:目前对于线下理财机构的监管措施非常有限,因为其业态类型非常复杂,又没有一个统一的信息上报和披露标准,所以只有深入一线对其业务模式、财务数据和每一笔业务流水等进行全面核查才能查清其存在的问题,所以工作量极大,进而导致其监管的滞后性,往往等到出事之后才会引起监管部门和执法部门的关注。

2 【谈监管主体】

谁该监管线下理财无明确规定

新京报:在现实情况下,线下理财似乎面临着“投诉无门”的窘境。那么依照现行法律法规,线下理财平台的监管主体应当是谁?

曹远征:中国的金融监管是对有金融牌照的金融机构的监管。这样持牌的机构分为两类,一类是负债、存款类机构,由银监会监管;另一类是与资本相关、包括私募基金等,由证监会管理。此外,保险类企业由保监会管理。

监管的重点在于这个理财平台是否有牌照。对有金融牌照的正规企业的监管是事中事后的监管,监管核心和内容包括资产负债、产品设计等情况的监管。

尹振涛:现行金融机构的监管主体有各地的金融办、银监部门等。各地的金融办非执法部门,在现有权限下很难执行具体的监管工作。银监部门的管理职责和权力包括银行、与理财有关的互联网网贷等。在目前的法律框架下,并无明确规定两者应负责对线下财富管理公司进行直接监管。

石鹏峰:线下理财的概念一般指通过线下门店、传单、人员推广等线下实体形式销售类理财产品。

对于线下理财机构的监管,应该根据其业务所属的不同的金融业态,各有相应的监管规则和监管机构对应,但是由于线下理财机构所设计的业态模式模糊混乱,且容易通过一定的包装进行掩饰。要查清其具体问题的难度非常大,容易出现多方均不管的状态。到最后出事之后,往往统一交由公检法部门,按照刑法“集资诈骗”的相关罪名进行立案。

3 【谈风险防范】

投资者应关心钱投向哪里

新京报:对普通老百姓来说,如何识别非法线下理财机构?

曹远征:线下理财有债务类理财产品的,由相关部门严格监管,也有一些机构作为代理商代销其产品,这类代理商非金融机构,不在金融监管范围内。如果一机构没有金融牌照,对投资者承诺固定收益和回报,该机构就有非法集资嫌疑,需要投资者警惕。

尹振涛:有些公司不说其产品是理财产品,而说是私募产品。比如说200人以内,一个小项目,这是符合相关规定,但是它可能把一个大项目拆小了。还有一些其他手法打法律的擦边球。对于识别,可以去看其公司有没有资金池、是否对非特定人进行宣传推销等。

石鹏峰:对于老百姓来说,要识别线下理财机构是否非法或者违规的方法其实也并不难。首先可以通过线下理财机构自身对外的宣传广告的内容和形式来看。如果存在夸大宣传、承诺保障收益、产品描述模糊不清等情况的,往往不合规。

其次,投资者应关注相关机构是否具有相关金融产品的销售资质。

再次,投资者应关心其产品的底层结构,即要关心自己的钱到底投向了哪里,分别可能存在哪些风险。

最后,投资者应仔细阅读签订的相关投资合同协议文件,一定要对其中的每一个细节进行确认,往往理财机构宣传得都很好,会夸大收益回报而对风险避而不谈,但在合同文本中往往会把所有的风险情况都约定在内。

4 【谈监管建议】

线下财富公司应纳入金融机构管理标准

新京报:面对线下理财机构鱼龙混杂的现象,监管方面应当如何出台相应的举措?

曹远征:地方政府要进行摸底排查,弄清楚在工商登记的企业是否在从事金融业务。如果在从事金融业务,一方面要鼓励其纳入监管、申请牌照。如果该企业达不到相关部门的要求,应该及时处理,避免更大的风险。

尹振涛:首先,应该把线下财富管理公司定义为金融机构或者类金融机构,使其必须按照金融机构的管理标准进行管理。第二,对其公司的报备、本金等进行管理约束等。第三,实行牌照制,建立起行业门槛,这样最初进行登记时不是去工商相关部门,而是去相关金融部门备案,使公司的相关信息公开披露,以便投资者查询、参考。

最后,具体的监管框架上,要明确监管的主体。在目前的监管框架下,让银监会或者金融办管理线下财富公司,难度比较大。还是应该有一个具体的部门负责,同时其他部门给予配合,这样的监管主体比较可行。